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渣打市場洞察

渣打銀行

想搶先把握最新市場觀點?立即收聽「渣打市場洞察」Podcast。由渣打銀行專家團隊深入淺出探討全球財經趨勢和金融分析,協助你做出更好的投資理財決策。

此Podcast頻道及其內容僅供一般參考,並不構成針對任何證券或其他金融工具訂立任何交易或採納任何避險、交易或投資策略的研究報告、獨立研究、要約、推薦或招攬行為。此Podcast內容僅用作一般評估,並未考慮任何特定人士或特定類別人士的具體投資目標、財務狀況或特定需求等,亦非專為任何特定人士或特定類別人士擬備,不應僅依賴此Podcast的任何內容作出任何投資決定。在作出任何投資決策之前,應該仔細閱讀相關發行文件並徵詢獨立的意見;考慮本身的具體投資目標、財務狀況、風險屬性或特定需求,判斷投資並自行負擔投資風險及投資結果。所有意見、預測和估計僅為Podcast內容發佈時之資訊,渣打銀行可隨時修改而毋須另行通知。過往表現並非未來績效的指標,渣打銀行並無對未來表現作出任何陳述或保證。Podcast內容對利率、匯率或價格的未來可能變動或者未來可能發生的事件的任何預測僅為參考意見,並不代表利率、匯率或價格的未來實際變動或未來實際發生的事件(視屬何情況而定)的指標。

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  • 26 episodes
  • weekly
  • Avg 9 min
  • Chinese
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  • Tuesday · 9 min

    企業獲利能否戰勝高利率?

    油價逼近100美元、全球央行再度偏鷹、美國期中選舉即將登場,第四季投資人該留意什麼,又該把握什麼?本集《渣打市場洞察》聚焦未來幾個月最重要的市場主軸。我們將分享為什麼這一輪升息循環更像1990年代,而不是2022年的通膨衝擊;AI投資如何持續推升企業獲利;選舉與油價風險將如何影響市場波動;以及股票、債券與黃金的最新配置思維。當市場充滿雜訊時,真正值得關注的或許只有一件事:企業獲利是否仍在持續成長。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • September 21 · 8 min

    聯準會重建信任,升息還會走多遠?

    聯準會自2023年以來首次升息,除了回應通膨回升,也向市場表明抗通膨仍是政策優先事項。不過,貨幣市場預期截至2027年年中,還有三次升息可能,而我們的基本情境則是兩次。本集解析這項預期落差背後的通膨判斷,以及對美國公債殖利率、美元與全球股市的影響。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文 Christy

  • September 14 · 6 min

    公信力之戰!解析聯準會如何穩定金融市場信心

    美國聯準會升息,為什麼股債市場不一定承壓?本集解析維護央行公信力的升息邏輯,剖析就業韌性、通膨與長期利率之間的關係,並討論三至七年期債券的配置考量,以及人工智慧投資下,半導體與硬體公司的獲利差異。面對市場波動與回檔壓力,如何分辨短期價格壓力與基本面轉弱,找到值得持續追蹤的投資方向? 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • September 7 · 9 min

    聯準會升息風險升高,投資人應如何因應?

    聯準會主席華許在傑克森霍爾年會釋出偏鷹訊號,升息風險隨之升高。升息確實會對股債市場形成壓力,但影響程度仍取決於這是單次調整,還是持續緊縮的開始。本集解析聯準會可能的政策路徑,以及股票、三至七年期企業債與澳幣值得留意的市場訊號。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文 Christy

  • August 31 · 10 min

    殖利率見頂訊號:黃金為何重返看好?

    美國三十年期公債殖利率衝上二〇〇七年來新高,通膨壓力卻同步降溫,這樣的背離代表什麼?渣打銀行財富管理投資策略團隊在最新一期「渣打市場洞察」中,拆解美債殖利率為何可能見頂、短天期債券與金融股如何在曲線陡峭化中同步受惠,以及美元轉弱訊號浮現後,黃金為何重新回到看好名單。想搞懂利率、股市與黃金之間的連動邏輯,這一集會給你清楚的配置思路。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • August 24 · 13 min

    傑克森霍爾年會能否穩住美債與美元?

    傑克森霍爾全球央行年會登場前,美國長天期公債殖利率已升至政策當局難以忽視的水準。華許的談話能否降低債市的貨幣政策不確定性?本集從美國財政部擴大債券買回談起,分析期限溢價、美元與黃金之間的連動關係,以及 AI 資本支出為何一方面增加債券供給,另一方面持續支持科技股與半導體的成長前景。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文 Christy

  • August 16 · 11 min

    美國聯準會按兵不動,歐日央行為何還要升息?

    七月美國通膨與就業同步降溫,聯準會為何反而是美歐日三大央行裡唯一能按兵不動的一個?本集從中東僵局出發,拆解同一場衝突如何讓油價與歐洲天然氣走出兩條路,把三大央行推向不同政策軌道,也說明美國公債中短天期與長端殖利率為何分化。此外,我們也將剖析美股漲勢擴散的訊號,從電網設備訂單到儲能需求,解析人工智慧的下一個瓶頸為何是電力而非晶片,以及台灣供應鏈的延伸機會。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者:投資策略部主管 劉家豪

  • August 10 · 9 min

    股市突破之後,市場要驗證什麼?

    全球主要股市突破近期整理區間,美股財報優於預期、實質殖利率一度自高檔回落,AI投資也開始轉化為實際商業需求。接下來,市場需要驗證哪些關鍵訊號?本集從企業獲利、AI投資報酬與債券供給三條主線切入,分析股市的基本面支撐、AI資本支出的風險,以及不同債券天期面臨的供給與利率壓力。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文 Christy

  • August 3 · 12 min

    AI資本支出再上修,美股還有多少上檔空間?

    油價與實質殖利率攀升,為何全球股市仍有機會走高?本集聚焦經濟軟著陸核心情境下的資產配置難題,拆解人工智慧投資如何支撐美股與台股獲利、長天期債券為何仍承壓,以及投資人如何以高品質債券收益、台灣人工智慧供應鏈與分散配置,面對下半年更明顯的波動。渣打銀行財富管理投資策略團隊也整理三項應持續追蹤的風險指標。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • July 26 · 8 min

    AI 盈餘能否壓過地緣風險風暴?

    油價上漲、中東衝突升溫、全球央行按兵不動,市場的不確定性正在增加。但有趣的是,股市焦點似乎沒有停留在地緣政治,而是重新回到企業獲利與 AI 商業化。本集聚焦三大關鍵議題:中東局勢與能源價格對市場的實際衝擊、AI 盈餘循環如何支撐美股與亞洲股市表現,以及央行利率政策進入觀察期後的股債配置機會。渣打銀行財富管理團隊帶您掌握當前最重要的投資線索,以及下半年值得追蹤的市場轉折點。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • July 20 · 9 min

    通膨降溫後,油價會再度打亂投資節奏嗎?

    美國通膨降溫,是否代表聯準會的政策壓力已經解除?本集從油價再度上升切入,分析通膨、利率與地緣政治之間的連動,並說明為何現階段債券配置仍應鎖定收益、控制存續期間。同時觀察亞洲股市行情能否由台灣、韓國擴散至中國與印度,以及科技業財報中的 AI 資本支出與變現進度,如何影響下一階段的市場主導因素。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文 Christy

  • July 13 · 9 min

    伊朗緊張再起,美股財報季能否續攻新高?

    油價衝擊加上伊朗緊張情勢再起,美股為什麼還能站上歷史新高?本集從即將登場的美國第二季財報季切入,拆解支撐這波行情的兩具引擎:AI 帶動的科技獲利,以及擴散到科技以外的企業盈餘成長。同時解析聯準會主席華許上任後的第一份會議紀要、五大工作小組將如何改寫政策節奏,以及實質殖利率站上 2008 年以來高點後,抗通膨債券浮現的布局機會。渣打銀行財富管理團隊帶你看懂波動背後的結構性趨勢,找到下一步資產配置的節奏。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • July 6 · 7 min

    聯準會最鷹派的時刻已經過了嗎?

    市場對聯準會升息的擔憂是否正在修正?本集解析原油下跌影響通膨、央行政策、美元與公債殖利率,並進一步討論科技股的投資意涵。渣打銀行財富管理團隊觀察,若全球央行鷹派壓力接近高峰,下半年市場焦點可能從「利率風險」轉向「成長與資金輪動」。投資人接下來需要關注的是通膨與企業獲利是否能支撐新的市場敘事。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文Christy

  • June 25 · 5 min

    2026下半年全球油金展望:黃金續抱卻下修目標,原油下半年怎麼走?

    美伊臨時協議讓地緣風險溢價退場,大宗商品的焦點重新回到供需基本面。渣打銀行財富管理團隊維持相對看好黃金,卻同時調降了金價與油價的目標。這一集解釋為什麼黃金對實質殖利率的敏感度重新浮現、央行買盤為何仍是長期支撐,以及原油在荷姆茲海峽重啟後,為什麼會軟、卻回不到危機前的水準。黃金在投資組合裡扮演的角色沒有變,但短期的節奏,值得重新校準。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • June 24 · 5 min

    2026下半年全球匯市展望:美元先強後弱?下半年匯市的兩段劇本

    地緣風險退場後,匯市的焦點重新回到基本面。渣打銀行財富管理團隊把美元指數三個月預測上調至 100,十二個月卻看回落到 98。這一集解釋這個先強後弱的兩段劇本怎麼形成,日圓為什麼卡在官方干預區、歐元英鎊的弱勢從哪裡來,以及為什麼澳幣、紐幣與人民幣成為這一輪相對被看好的貨幣。本集節目將聚焦下半年該怎麼看美元的節奏,又有哪些貨幣具備結構性的支撐? 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • June 23 · 7 min

    2026下半年全球債券展望:殖利率這麼高,債券為何只能挑著買?

    當殖利率來到多年高檔,鎖利的誘惑很大,渣打銀行財富管理團隊卻選擇看法相對謹慎整體固定收益,只在特定區塊相對看好。這一集解釋為什麼成熟市場政府債被看法相對謹慎、期限溢價為何結構性偏高,以及為什麼新興市場美元債成為首選的鎖利機會。聽完這一集,你會理解這一輪「信用優於利率、短天期優於長天期」的配置邏輯,還有為什麼存續期的調整,是這次最值得留意的細節。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • June 23 · 8 min

    2026下半年全球股市展望:股市創高量化卻減碼?AI 行情的下一步

    全球股市今年以來表現亮眼,特別是科技、AI半導體相關的行業動能強勁屢創新高,渣打銀行財富管理團隊仍維持相對看好,卻同時看到自家量化模型悄悄把股票相對看好從三成二降到二成四。這一集解釋這個看似矛盾的訊號到底在說什麼,為什麼我們將亞洲不含日本調升至相對看好、台灣中國印度各自的角色,以及美國大型 IPO 潮對行情的真正影響。希望透過本集的內容讓你的股票配置有個清𥇦的方向感,AI 行情走到這裡該怎麼配置,又該用哪些防禦性想法替投資組合留一層緩衝。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • June 22 · 8 min

    2026下半年全球總體經濟展望:《馭風流沙 掌舵變局》

    在全球金融市場如流沙般快速變動之際,我們帶您重新校準對2026年下半年投資局勢的理解。當投資者仍在為美國聯準會可能持續升息預期升溫之際,渣打銀行財富管理團隊卻觀察到一組截然不同的宏觀訊號。我們從美伊臨時協議落地、荷姆茲海峽重新運作切入,拆解能源供給回穩背後所隱含的全球經濟訊號,並深入分析為何本輪油價衝擊的傳導效果遠較市場預期溫和。本集進一步延伸至通膨見頂後的關鍵轉折:主要央行政策開始出現分歧,全球資金流向與資產評價面正迎來再定價。我們將帶您掌握這場「看似一致偏鷹、實則路徑分化」的政策循環,並解析其對股市、債市與匯市的潛在影響。在市場敘事與實際經濟動能出現落差之際,真正的投資機會往往隱藏其中。透過系統化的宏觀框架與策略視角,我們不只解讀市場,更協助您在變局之中,穩健掌舵。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

  • June 15 · 9 min

    AI題材降溫後,怎麼看待當前的市場風險?

    AI相關資產回檔後,市場情緒確實降溫,但這是否代表風險已經充分釋放?本集從美股投資人部位、聯準會利率路徑、美元債券天期與黃金回檔切入,解析在高利率與地緣政治風險交錯下,投資人如何考量降低股票集中度、調整債券存續期間,並評估黃金是否仍具中長期配置價值。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部 陳映文 Christy

  • June 8 · 9 min

    美股基本面最強,為何投資人情緒反成最大風險?

    美股全產業獲利評價面同步上修,照理說是最該樂觀的時刻;不過,渣打銀行財富管理團隊提醒投資人留意短期回檔風險。為什麼基本面越強,反而越要分散布局?本集深入拆解三個關鍵:投資人部位過度擁擠背後的數據訊號、SpaceX、OpenAI、Anthropic三檔上兆美元IPO將如何重塑指數權重與市場流動性,以及黃金正式超越美債成為全球最大儲備資產的結構性意義,並解析各國央行政策分歧下,投資人該如何調整資產配置節奏。 點此查看渣打最新市場觀點 。 講者: 投資策略部主管 劉家豪

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