E44 年终盘点时间到 🧮 盘一盘你的投资、财富规划与时间
📙《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目。每一期，我们会用 20 分钟左右的时间，和常驻嘉宾陈鹏博士一起，为你讲清楚投资中的一个基本概念，帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识，打好基础。在新一季节目中，我们将围绕当下投资者最关心、最困惑的问题，从科学投资的角度出发， 结合历史数据与经验，为大家答疑解惑。 一转眼，2025 年已经走到了 12 月底。每到这个时候，总会忍不住想慢下来，给自己找一个安静的角落，好好做一次盘点。 过去一年，市场依旧充满变化。投资者们经历了不少突如其来的波动，也见证了一些让人心跳加速的机会。 而当变化真正来敲门时，我们更需要做的，或许是稳稳接招，用更理性的方式去回应这些不确定性。 所以这期节目，我们想把注意力从「外面的世界」收回来一点，放回自己身上。和陈鹏博士一起，沿用 投资 ABC 一直以来的框架——R = A + B – C，在岁末年终，陪你做一次真诚的的盘点：回望 2025，市场发生了哪些大事件？你的投资组合，有没有按照最初的设计在运转？你的资产负债表，现在是不是一个健康、有韧性的状态？你的现金流，以及你投入时间和精力的方向，是不是正带你走进你真正想要的生活？ 其实每一次复盘，都是一次与自己的对话。我们希望通过这样的梳理，和你一起，找到那份更清晰、更安稳的「财务底气」。 最后，如果你有任何在学习投资或投资实践中的疑问，欢迎你点击这份长期有效的问卷链接，向我们提问。你的问题，有可能就会成为《投资ABC》下一期节目的主题！ 🔗 官方地址 欢迎点击这里（youzhiyouxing.cn），查看我们在有知有行准备的全文逐字稿、图表以及重点总结。 🎙️常驻嘉宾 陈鹏博士：曾担任过晨星（Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产；他也曾是D🩻ensional Fund Advisors（DFA） 的亚太区首席执行官。 ⏳时间戳 💻回看2025，市场发生了哪些大事件？ 02:05 特朗普「互惠关税」：一场短期「小熊市」，和市场的快速自愈 05:14 AI 热度高涨：是估值跑太快了，还是世界真的要被改写？ 🧮 财神到！是时候来一场大盘点 08:14 用 Alpha、Beta、成本，给自己的财务状况做个全身体检🩻 11:12 短期复盘结果，容易被噪音覆盖；时间拉长，信号才会慢慢浮现 15:05 年终对一对：目标、资产负债、现金流，是否依然贴合你的节奏 16:08 投资只是其中一环，财富规划更关心你如何将资源分配在最合适的位置 🧾 钱都花到哪儿去了？一些真实的发现 16:18 记账小技巧：给每一笔钱花费打个分，是「刚需、爱好还是冲动」，一目了然 17:01 Amiee的支出黑洞：报告！有奶茶刺客！一个月悄悄喝掉 1200 元🥤 18:14 小主盘点后决定：不开心的支出一刀砍，旅行预算翻倍！陪妈妈一起去看世界 ⏳ 时间，无法再生的重要资产 21:41 陈博士的优先级：把多年积累的经验整理出来，慢慢传递给更多人 24:52 精进技能，陪伴家人，运动放松......给那些让你感到幸福的事，也开个时间账户吧⏰ 📬 故事征集： 今年，你是怎样做年终盘点的？ 年终盘点不为结果，也不是一份任务，只是想看看—— 我度过了一个怎样的 2025？ 有人开始盘点家庭资产，认真算清收支和结余；有人选择整理消费账本，为明年的预算规划做好准备；也有人比起数字，更在意那些「看不见」的部分：我的时间、情绪还有心力，都花在了哪里？ 知行小酒馆故事会开启第四期征集，希望可以邀请你，与我们聊聊—— 不论是家庭资产、日常消费，还是时间、情绪、物品、关系......我们都想听一听，你的这份年终清单。 有任何想说的，都欢迎你点开这份问卷（点击👉填写问卷👈），与我们分享。 🔍 相关内容 07:32 AI 已经开始在部分业务职能中带来可量化的财务影响，但大多数企业仍处在应用的早期阶段。 在成本端，约 一半企业在服务运营中实现了节省，其次是供应链和软件工程，但节省幅度多在 10% 以内； 在收入端，营销与销售、供应链和服务运营中多数企业报告了增长，但最常见的增幅仍低于 5%。 图表来源：斯坦福大学人类兼人工智能中心（Stanford HAI）AI 指数报告 2025 — 经济篇 《AI 指数报告 2025：经济》图表再制：Canva 15:07 个人或家庭的目标，这一年里有没有发生变化？ 需要长期规划的重大财务目标。比如孩子教育金、夫妻养老金、父母赡养等。 中短期的大额支出。比如每半年要交的房租、未来一年要交的保费、计划已久的旅游支出等等。 一个完全服务你内心感受的目标。它不需要追求宏大的意义，而是为当下的生活注入具体而真实的快乐，让钱流向那些能被你清晰感受到、让生活变得更好的地方。 图表来源：有知有行 15:22 资产负债 盘点小Tips： 准备一份表格即可开始盘点，这张表需要两列数据：资产与负债。资产，是家庭在当下时间点所拥有的，能换成真金白银的财富。通常分为三类： 流动资金：银行存款、货币基金等能随时动用的钱。 投资理财：股票、基金、理财产品等。 固定资产：自住房产、车辆、商铺等。 负债，则代表家庭未来需要偿还的钱。比如：车贷、消费分期或信用贷、房贷等。 把这些项目一项项列出来，尽量做到「全面」，我们就得到了自己的资产负债表。资产减去负债，就是实实在在的净资产。 图表来源：有知有行 家庭资产桑基图示例 图表来源：有知有行 16:08 现金流盘点 小Tips 之 「找找我的钱都去了哪里」 收入和支出，表面上看是家庭资产进项和出项，但需要盘点的关注点不同。 收入：更多盘的是结构——有哪些来源？是否单一？稳定性如何。我们可以把这一年所有的收入来源列出来，比如固定工资、项目酬劳、奖金、副业等，完整地看见自己的收入结构。 支出既要看结构，也要看流向：固定支出和弹性支出分别有哪些？钱主要花到了哪里，是不是花在自己真正重视的事情上。有记账习惯的朋友，可以直接从记录中查看；如果没有，也可以从银行流水、信用卡和支付软件的年度账单里整理一个大致框架。这里并不要求绝对精准，而是需要看见主要方向：钱大致流向哪里、哪一类占比最大、哪些单笔不多但累积起来很惊人。 收入、支出的结构和流向都清楚后，我们会得到一个储蓄率数字： 💰 储蓄率 = （年收入-年支出）/年收入，代表了我们的存钱能力。 储蓄率是我们自己可以完全掌控的数字，因此是值得努力的方向。 现金流桑基图示例 图表来源：有知有行 17:50 心理账户 设置小Tips： 诺贝尔经济学奖得主理查德·塞勒（Richard Thaler）发现，人们在心中会为不同用途的钱建立独立的账户，以此来区分目标与感受。 心理账户可以确保金钱为我们的目标服务，而不是让它主导我们的生活。 心理账户设置示例 图表来源：有知有行 资料库 Magnifient Seven（七姐妹）：指美股中七家在近几年对指数涨幅贡献最大的科技巨头公司，通常包括 Apple、Microsoft、Alphabet（Google）、Amazon、NVIDIA、Meta、Tesla。 Toggl Track：时间追踪工具，用于记录个人或团队在不同任务、项目上的时间投入（Amiee最近超爱用🌝）。 👀 猜你想看 《简单三步，年底个税规划让你轻松节税》 《一套财务工具全家桶，为钱指出流动的方向》 E33 基金费率：这个「不起眼」的数字，正决定着你的收益 🤫 特朗普关税政策扫射全球，对中国投资者的影响是什么？｜我问陈博士 05 📃 问题收集 在新一季节目中，我们将围绕当下投资者最关心、最困惑的问题，从科学投资的角度出发，结合历史数据与经验，为大家答疑解惑。 如果你有任何在学习投资或投资实践中的疑问，欢迎你点击填写这份长期有效的问卷链接（👉 听众 Q&A 问题征集），向我们提问。你的问题，有可能就会成为《投资ABC》下一期节目的主题。 🎺 创作团队 制作｜ 有知有行 嘉宾｜陈鹏博士 主持｜ Amiee 设计｜港港 声音设计｜ （伟大的！！）柯霖 感谢志愿者步枫、饭粒、小马、小洲对本文的协助。 💰有知有行成立于 2020 年，目前在陪伴投资者用正确的方式学习投资，下场实操。凭借在投资领域的良好口碑，有知有行在初创阶段已与一大批忠实用户同行。未来我们希望成为一家财富管理公司，不仅帮助投资者学习投资，也能让大家在有知有行安心交易，踏实赚钱。 欢迎在各大应用商店搜索「有知有行」下载我们的 App 🎈本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 感谢您对本播客原创内容的青睐。如需转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与有知有行联系并取得同意。 在小宇宙查看该单集文稿